二季度以來(lái)整個(gè)化工市場(chǎng)在需求低迷、供應(yīng)收緊和月初原油拉漲等多重因素影響下,化工行業(yè)榜單呈現(xiàn)跌多漲少,化工指數(shù)走勢(shì)下行態(tài)勢(shì)基本貫穿整月。據(jù)生意社行情分析系統(tǒng)顯示,4月27日化工指數(shù)為899點(diǎn),較4月1日下降了12點(diǎn),較1月1日下降了18點(diǎn),較周期內(nèi)最高點(diǎn)1400點(diǎn)(2021-10-23)下降了35.79%,較周期內(nèi)最低點(diǎn)598點(diǎn)(2020-4-8)上漲了50.33%。(注:周期指2011-12-01至今)
化工周期線中顯示,自2023月3月12后,7日均線下穿30日均線啟動(dòng)下行態(tài)勢(shì),當(dāng)前兩條均線繼續(xù)同向下行。2023月4月22測(cè)算,接下來(lái)的7日內(nèi)發(fā)生運(yùn)行態(tài)勢(shì)改變(即7日均線上穿30日均線)的概率為42.99%。
生意社監(jiān)測(cè)的111個(gè)重要化工產(chǎn)品中,其中上漲品種32個(gè),上漲前三的產(chǎn)品分別是TDI(11.2%)、雙酚A(8.6%)、BDO(8%);下跌品種74個(gè),跌幅前三的產(chǎn)品分別是硫磺(-31.3%)、氫氧化鋰(-29.9%)、MIBK(-24.9%),其中漲跌幅超5%的如下表所示。
4月份化工下游需求低迷,原料采購(gòu)謹(jǐn)慎,對(duì)行業(yè)利空,也是4月份化工原料整體下行的主要原因。另外4月初國(guó)際原油受減產(chǎn)等消息影響,大幅調(diào)漲,對(duì)化工市場(chǎng)成本端起到一定的利好支撐,月初部分化工產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)堅(jiān)挺上揚(yáng)的態(tài)勢(shì),且整個(gè)化工行業(yè)指數(shù)在月初也有幾天上行走勢(shì),但后期產(chǎn)品持續(xù)堅(jiān)挺探漲也多伴隨裝置檢修供應(yīng)預(yù)期緊張等因素的利好支撐。截止月底終端行業(yè)利潤(rùn)改善有限,生產(chǎn)成本承壓下對(duì)原料采購(gòu)難以放量,但在節(jié)前終端的備貨刺激少數(shù)產(chǎn)品上揚(yáng)。重點(diǎn)產(chǎn)品具體來(lái)看:
漲幅前三產(chǎn)品: TDI(11.2%): 4月國(guó)內(nèi)TDI價(jià)格走勢(shì)寬幅上漲,月初TDI市場(chǎng)均價(jià)在17700元/噸,月末價(jià)格在19500元/噸,上漲1800元/噸,整體漲幅10.17%。月初下游跟進(jìn)偏弱,業(yè)者心態(tài)悲觀,貿(mào)易商跟隨工廠消息指引報(bào)價(jià)下調(diào),6號(hào)之后國(guó)內(nèi)行情大幅上漲而后維持高位盤(pán)整,行情波動(dòng)主因市場(chǎng)TDI供應(yīng)持續(xù)收緊,工廠現(xiàn)貨填充緩慢,大廠挺市意向明確,執(zhí)行價(jià)不斷上調(diào),貿(mào)易市場(chǎng)跟隨消息指引,TDI報(bào)盤(pán)延續(xù)上調(diào),月末下游拿貨跟進(jìn)減弱,市場(chǎng)交投減少,TDI成交重心恢復(fù)平穩(wěn)。后市來(lái)看,下游需求乏力,利好支撐不足,而供應(yīng)端現(xiàn)貨填充緩慢,挺市態(tài)度明顯,供需博弈下預(yù)計(jì)后期TDI行情盤(pán)整運(yùn)行,價(jià)格區(qū)間震蕩。
雙酚A(8.6%): 4月國(guó)內(nèi)雙酚A市場(chǎng)持續(xù)低迷后月底大幅反彈上行,4月1日市場(chǎng)報(bào)盤(pán)在9250元/噸,4月28日市場(chǎng)報(bào)盤(pán)在10050元/噸,漲幅8.6%。一是,前期雙酚A持續(xù)低迷,下游用戶存貨較少,隨著假期臨近終端工廠存貨意向增加,隨著下游環(huán)氧樹(shù)脂訂單增加對(duì)原料需求升溫后,雙酚A探頭上行,二是,雙酚A開(kāi)工率下滑,節(jié)后預(yù)期供應(yīng)量減少,下游PC行業(yè)采購(gòu)積極性增加,迅速雙酚A商談價(jià)格破萬(wàn)。另外,最后一周華東某石化競(jìng)拍價(jià)格堅(jiān)挺,周四競(jìng)拍優(yōu)等品配送價(jià)格9600元/噸,對(duì)市場(chǎng)支撐有力。預(yù)計(jì)節(jié)后雙酚A仍在高位運(yùn)行,關(guān)注下游實(shí)單跟進(jìn)情況。
1,4-丁二醇(8%): 4月國(guó)內(nèi)BDO市場(chǎng)行情呈現(xiàn)一波“小陽(yáng)春”。4月1日至28日,國(guó)內(nèi)BDO均價(jià)自10500元/噸上漲至11670元/噸,周期內(nèi)價(jià)格上漲11.14%,價(jià)格同比下跌53.04%。BDO價(jià)格行情上漲的主要原因在供應(yīng)面,主要生產(chǎn)企業(yè)裝置檢修居多,雖隨時(shí)間推移有部分裝置重啟,但市場(chǎng)整體開(kāi)工率仍低于六成。同時(shí),部分企業(yè)為滿足產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)需要,部分外采,外采競(jìng)拍價(jià)格較高,一度提振市場(chǎng)氛圍高漲。臨近五一假期,下游備貨積極,BDO市場(chǎng)重心不斷堅(jiān)挺上行。裝置重啟、停車檢修或降負(fù)運(yùn)行均存,市場(chǎng)整體供應(yīng)量減少,但考慮到終端需求跟進(jìn)一般,生意社BDO分析師預(yù)計(jì),國(guó)內(nèi)BDO市場(chǎng)行情或?qū)⒏呶徽鹗帯?/p>
跌幅前三產(chǎn)品: 硫磺(-31.3%): 4月華東地區(qū)硫磺行情弱勢(shì)疲軟,價(jià)格走勢(shì)寬幅下滑。月內(nèi)華東地區(qū)硫磺均價(jià)由1066.67元/噸跌至720.00元/噸,整體跌幅32.50%。 硫磺價(jià)格不斷下行主因下游需求持續(xù)低迷,供大于求下硫磺行情弱勢(shì)下行。本月終端市場(chǎng)春耕用肥進(jìn)入尾聲,下游采買(mǎi)積極性減弱,市場(chǎng)成交低迷,煉廠出貨受阻,庫(kù)存壓力增加,月內(nèi)硫磺企業(yè)為刺激出貨價(jià)格不斷下調(diào),然而終端市場(chǎng)表現(xiàn)平淡,下游支撐乏力,買(mǎi)漲不買(mǎi)跌情緒下,硫磺行情不斷下滑。后市來(lái)看,下游需求仍缺乏利好,供需博弈下,預(yù)計(jì)節(jié)后硫磺市場(chǎng)低位盤(pán)整。
氫氧化鋰(-29.9%): 4月工業(yè)級(jí)氫氧化鋰市場(chǎng)行情寬幅下行,4月27日國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)氫氧化鋰企業(yè)均價(jià)為257500.00元/噸,與4月1日價(jià)格相比下跌了29.93%。上旬上游碳酸鋰行情下跌,對(duì)氫氧化鋰市場(chǎng)支撐欠佳,供應(yīng)端企業(yè)以正常生產(chǎn)為主,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求清淡,現(xiàn)貨市場(chǎng)成交有限,業(yè)者心態(tài)不佳,氫氧化鋰行情偏弱運(yùn)行。中旬上游碳酸鋰低迷行情延續(xù),加之下游需求走弱,采購(gòu)意向較低,市場(chǎng)高價(jià)成交承壓,氫氧化鋰商談重心走弱。下旬成本面支撐力度仍較弱,市場(chǎng)供應(yīng)較為充裕,需求面欠佳,下游采購(gòu)心態(tài)謹(jǐn)慎,氫氧化鋰市場(chǎng)行情延續(xù)跌勢(shì)。目前成本及需求支撐仍不足,市場(chǎng)交投氣氛清淡,預(yù)計(jì)短期內(nèi),國(guó)內(nèi)氫氧化鋰市場(chǎng)或弱穩(wěn)運(yùn)行
MIBK(-24.9%): 自二月份以來(lái)國(guó)內(nèi)MIBK市場(chǎng)狂跌不止,供應(yīng)充足疊加需求低迷,產(chǎn)業(yè)鏈訂單嚴(yán)重不足促使MIBK市場(chǎng)不斷下行。據(jù)生意社行情分析系統(tǒng),2月6日華東市場(chǎng)價(jià)格在21000元/噸,截止4月28日市場(chǎng)報(bào)盤(pán)均價(jià)在11866元/噸,且大單仍有商談空間,持續(xù)累計(jì)下跌近萬(wàn)元,就4月份來(lái)看市場(chǎng)仍在探底中。一是,國(guó)產(chǎn)裝置在去年底關(guān)*停后進(jìn)口貨源補(bǔ)充速度加快,就2月份進(jìn)口量5460噸,環(huán)比增加123%,當(dāng)時(shí)受國(guó)內(nèi)價(jià)格大漲影響,進(jìn)口量提升速度較快,隨后市場(chǎng)貨源過(guò)剩,且參與的中間商較多,終端需求未有明顯改善,在市場(chǎng)成交不足后貿(mào)易商出貨壓力下低價(jià)出售,市場(chǎng)進(jìn)入下行通道;二是,下游防老劑開(kāi)工率下滑,尤其防老劑4020行業(yè)停工增加,產(chǎn)業(yè)鏈訂單不足,對(duì)原料需求下滑。后期逐漸逼近利潤(rùn)邊界點(diǎn),市場(chǎng)跌幅放緩。